經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 周一帆 公募迎來AI賦能新時(shí)代。
繼私募基金上線AI基金經(jīng)理之后，公募基金也正式推出AI交易員。近日，興證全球基金宣布，旗下AI交易員正式上線，成為首家將AI技術(shù)應(yīng)用于資金交易領(lǐng)域的基金公司。
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根據(jù)公司介紹，興證全球基金將AI技術(shù)與交易員資金交易場景深度結(jié)合，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語言處理等人工智能技術(shù)，打造意圖判斷、多輪對話、交易直達(dá)等核心能力。
“AI交易員主要提高了交易員的詢價(jià)效率，減少了人工核對的時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)?！迸d證全球基金信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人對經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，“除了交易、風(fēng)控外，未來還有更多結(jié)合本地化大模型進(jìn)行的AI應(yīng)用場景，如研究和智能客服等還在探索中。”
實(shí)際上，在AI投資火熱的當(dāng)下，多家公募機(jī)構(gòu)積極參與，從資金交易、量化投研等核心業(yè)務(wù)，到基金經(jīng)理路演、宣傳材料制作等多個(gè)口徑，多方位體驗(yàn)AI應(yīng)用帶來的效益賦能。除了興證全球基金的AI交易員外，匯添富基金量化團(tuán)隊(duì)提到，AI在多因子模型中主要起到因子合成、因子挖掘兩方面作用；財(cái)通基金則推出了公司總經(jīng)理助理、權(quán)益投資總監(jiān)金梓才的“數(shù)字人分身”，可以逐漸完成與客戶交互溝通的路演工作；南方基金亦推出了AI宣傳片，借助AI生成宣傳片腳本、畫面及配音。
與此同時(shí)，多家公募機(jī)構(gòu)更是將AI研發(fā)與應(yīng)用納入公司發(fā)展規(guī)劃?？梢灶A(yù)計(jì)的是，未來在投資決策、風(fēng)險(xiǎn)管理、研報(bào)分析、智能客服等多個(gè)領(lǐng)域，AI將持續(xù)受到資管行業(yè)的關(guān)注。
資管機(jī)構(gòu)擁抱AI時(shí)代
AI浪潮之下，資管行業(yè)多家機(jī)構(gòu)都在積極發(fā)力AI應(yīng)用。
“許多基金公司已經(jīng)看到了AI在交易領(lǐng)域的潛力，正在積極開展相關(guān)的嘗試和研發(fā)?！币晃淮笮凸純?nèi)部人士告訴記者，“總體來看，我們可以看到行業(yè)的一種明顯趨勢，即對于AI交易員的重視程度在不斷提升。各公司在推進(jìn)這方面的工作進(jìn)度可能會(huì)有所不同，有些可能已經(jīng)取得了初步成果，有些可能還在初級階段?！?/p>
在其看來，在未來，可以預(yù)期這個(gè)領(lǐng)域會(huì)有更多的發(fā)展和突破。
而除了交易領(lǐng)域，AI也有望運(yùn)用在智能投研分析、產(chǎn)業(yè)鏈知識圖譜、RPA+AI、AI客服等領(lǐng)域。目前，易方達(dá)基金、華夏基金、興業(yè)銀行、華泰證券等頭部金融機(jī)構(gòu)積極招兵買馬，尋找AI領(lǐng)域優(yōu)秀人才。
“作為資產(chǎn)管理公司，我們非常重視投研的數(shù)字化建設(shè)。目前華夏基金針對權(quán)益投研、固收投研交易和資產(chǎn)配置分別搭建了靈犀、飛翼和萬象系統(tǒng)。”華夏基金數(shù)量投資部高級副總裁孫蒙對記者表示。
孫蒙進(jìn)一步指出，智能投研平臺能幫助公司拓展數(shù)據(jù)的廣度和深度，發(fā)揮大數(shù)據(jù)時(shí)代金融科技在信息處理的優(yōu)勢。一方面對于不同類型數(shù)據(jù)進(jìn)行全方位覆蓋，形成對于上市公司在數(shù)據(jù)層面全面的刻畫，另一方面在垂直領(lǐng)域深入挖掘特質(zhì)數(shù)據(jù)源，形成子領(lǐng)域特有信息捕捉，AI投資管理系統(tǒng)，協(xié)助公司全方位挖掘市場超額收益，助力策略迭代升級和組合管理，AI算法緊跟市場變化，不斷形成對于市場最新規(guī)律的有效刻畫。通過模型自我學(xué)習(xí)，力爭形成對于全市場個(gè)股的有效定價(jià)，捕捉可能存在的收益機(jī)會(huì)。
博時(shí)基金相關(guān)人士也向記者透露，公司目前在預(yù)訓(xùn)練大模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行了多方面的應(yīng)用探索，比如在軟件開發(fā)方面提升代碼開發(fā)和測試的效率等等。
但前述興證全球基金信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人亦坦言，對于公司近期上線的AI交易員，其使用的NLP（自然語言處理）技術(shù)對于對手方進(jìn)行語義識別，對比大模型還有較大的差距，后續(xù)會(huì)持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化。AI交易員聊天中涉及的交易要素會(huì)對接風(fēng)控模塊進(jìn)行風(fēng)控檢查，初步篩選合適的交易對手后，會(huì)讓公司交易員進(jìn)行人工確認(rèn)。
多方面應(yīng)用場景可期
博時(shí)基金相關(guān)人士認(rèn)為，傳統(tǒng)的人工智能技術(shù)，在資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的應(yīng)用覆蓋面比較小，作用不突出。隨著大模型涌現(xiàn)出強(qiáng)大的智能，有更廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，并且降低了應(yīng)用研發(fā)的門檻，預(yù)計(jì)會(huì)給行業(yè)帶來很大的變革。
“在AI方面，不同的基金公司有不同的投入策略，這主要取決于公司的業(yè)務(wù)目標(biāo)、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等多種因素。在量化私募投資領(lǐng)域，利用AI技術(shù)的公司已經(jīng)比較常見，投入的資金、技術(shù)和人力資源都相對較多。對于公募基金，也有一些公司開始嘗試和探索AI的應(yīng)用，但整體上來看，這個(gè)比例還不是特別大?！鼻笆龃笮凸既耸勘硎?。
其補(bǔ)充指出，在資金預(yù)算方面，這是一個(gè)比較復(fù)雜的問題，因?yàn)轭A(yù)算的大小不僅與公司的規(guī)模、業(yè)務(wù)需求有關(guān)，還與公司的長期戰(zhàn)略、對AI技術(shù)的理解和信心等因素有關(guān)。但考慮到AI的巨大潛力和對未來金融市場的可能影響，可以預(yù)期各公司在AI領(lǐng)域的投入會(huì)逐步增加。
“我們認(rèn)為只有從公司層面，全方位打好數(shù)字化、信息化地基，才有可能向最為復(fù)雜、最具差異化與創(chuàng)新性的‘投資’領(lǐng)域發(fā)起挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)‘以人為中心’的主動(dòng)管理模式，向數(shù)據(jù)為本、智能決策、智慧傳承的AI投資模式拓展?！睂O蒙強(qiáng)調(diào)。
在其看來，AI投資策略均衡配置，不押賽道，相對收益穩(wěn)定，超額顯著，依靠算法和數(shù)據(jù)，預(yù)測那些確定性非常強(qiáng)的未來可以上漲的股票，持續(xù)選擇性價(jià)比更優(yōu)、勝率更高的標(biāo)的，從而獲得超額收益。這完全不同于市場主流的以基金經(jīng)理個(gè)人的投資框架來獲取超額收益的邏輯，豐富了產(chǎn)品供給，是對現(xiàn)有財(cái)富管理推品場景的一種有力補(bǔ)充。
展望未來，博時(shí)基金相關(guān)人士告訴記者，大模型可以應(yīng)用于基金公司的投資研究、營銷服務(wù)、日常辦公、信息技術(shù)等領(lǐng)域，在這些領(lǐng)域有很多非常直接的應(yīng)用場景。也有些場景下，比如量化投資，大模型直接的作用不明顯，但是也可以起到輔助作用，一是ChatGPT可以和其他技術(shù)的融合應(yīng)用，二是可以輔助編寫量化策略代碼，三是生成金融數(shù)據(jù)，用于訓(xùn)練模型、檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?、預(yù)測收益、預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)等等。
“實(shí)際上，隨著我們實(shí)踐的深入，未來將會(huì)發(fā)現(xiàn)源源不絕的應(yīng)用場景?！逼浔硎?。
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