關注到東湖高新，是從6月28日晚上的那一則公告開始的，6月28日晚，東湖高新披露，擬將湖北省路橋集團有限公司的控股權轉讓至公司間接控股股東聯投集團或其控制的企業(yè)，本次交易預計構成重大資產重組。由于尚處于籌劃階段，本次交易對價尚未確定；支付方式方面，本次交易以現金支付，不涉及發(fā)行股份。
通過公司2022年的年報去拆解，東湖高新的業(yè)務主要是工程建設、環(huán)?？萍?、園區(qū)建設運營三大塊，其中，工程建設板塊實現營收101.17億元，凈利潤2.38億元，占公司全年營收、凈利潤的比重分別達72.34%和41.11%，工程建設板塊的核心子公司就是湖北路橋。本次將湖北路橋的股權置出，相當于是公司賣掉了主業(yè)，那么除了騰籠換鳥就沒有更好的理由去解釋了。緣何要將這一優(yōu)質資產置出？“我們是以現金的方式做交易，也有出于公司后續(xù)的一些戰(zhàn)略方面的考慮?！?月29日下午，東湖高新相關負責人在接受上海證券報記者采訪時表示，另兩個板塊也是公司傳統(tǒng)的主要核心板塊，會繼續(xù)夯實。公司的回答也印證了這一猜想，東湖高新要大刀闊斧的開啟戰(zhàn)略轉型！那么接下來東湖高新會成為一家以什么為主營業(yè)務的上市公司呢，通過一些蛛絲馬跡的線索去推理，真相已經近在眼前了。
【資料圖】
由湖北聯投集團依托旗下數字產業(yè)板塊獨資成立的湖北數據集團，6月6日在武漢市東湖新技術開發(fā)區(qū)注冊成立，由其研發(fā)的湖北公共數據授權運營平臺和湖北數據要素流通交易平臺將于本月底上線。未來，湖北數據集團將力爭建成全國領先的數據交易機構和數據流通交易基礎設施服務商。湖北數據集團的股東湖北聯投集團是何許人也，正是上市公司東湖高新的間接控股股東，湖北聯投旗下有且只有東湖高新這一家上市平臺。
從東湖高新6月28日發(fā)布的公告來看，本次湖北路橋集團資產置出的交易對手為公司間接控股股東湖北聯投集團或其控制的企業(yè)。
從東湖高新2022年年報可以看到，湖北路橋集團的凈資產為54億元，本次將其股權置出，肯定要重新做股權價值評估，但是國企的股權價值評估只可能相對于賬面凈資產溢價，所以可以推斷出本次通過置出股權，東湖高新可以得到超過54億元的現金。
湖北數據集團成立時的注冊資本為50億元，實繳資本暫未可知，但我們可以大膽設想，通過置出湖北路橋集團得到的超過54億元現金，是否有可能以現金方式收購并注入湖北數據集團呢？50億和54億這倆數字可能也并非巧合吧？
湖北數據集團有限公司法定代表人為王忠浩，王忠浩又是何許人也呢，通過公開信息可以得知，王忠浩曾在東湖高新擔任公司副總兼黨委書記，曾作為上市公司高管，后面又履新到了湖北數字產業(yè)集團做執(zhí)行董事，最近又到新成立的湖北數據集團擔任董事長、法人代表。通過這一人事任命，也可以看出湖北數據集團和東湖高新之間欲蓋彌彰的關系。
通過公開網絡信息查詢，可以看到東湖高新最近正在招兵買馬，招聘大數據分析師等職位。一個以工程建設、環(huán)?？萍?、園區(qū)運營為主業(yè)的上市公司為什么會突然開始招聘和主營業(yè)務關系不大的大數據分析師呢，是否在為公司新的戰(zhàn)略方向在做鋪墊，后續(xù)湖北數據集團注入公司后，公司通過新招聘的專業(yè)人才實現業(yè)務的無縫對接？
東湖高新目前已經正在打造紅蓮湖大數據云計算產業(yè)園項目，該產業(yè)園重點聚焦大數據云計算、集成電路、通信電子、智能制造等新興產業(yè)領域。未來公司接手湖北數據集團后，可以用50億元資金投資打造大型的大數據云計算產業(yè)園項目，建設算力中心，對標云賽智聯目前在執(zhí)行的規(guī)劃。
東湖高新實現戰(zhàn)略轉型已是板上釘釘，從上述的五個線索去推斷，公司賣掉主業(yè)騰籠換鳥，極有可能是為了注入新成立的湖北數據集團這一資產。
樸素的從分部估值角度來說，東湖高新截至6月30日收盤的市值為52.43億，假設將湖北路橋集團100%股權置出，上市公司剩余的業(yè)務板塊2022年度產生的歸母凈利潤為5.79-3.18=2.61億元，這塊的業(yè)務包含環(huán)?？萍及鍓K（其中燃煤煙氣治理和垃圾焚燒治理都可以歸類為周五新啟動的CCER題材）、園區(qū)運營和一部分投資收益。假設產生這2.61億元凈利潤的業(yè)務都是垃圾資產，給10pe，那么折算下來也值26億元。
置出湖北路橋取得的54億元現金，就算不給任何估值溢價，那東湖高新也最少值80億市值。如果這54億元現金并購投資湖北數據集團，那么參考同類上市公司，深桑達A有6PB，云賽智聯有4.5PB，保守給湖北數據集團3PB，那么這一塊并購的資產值150億元，戰(zhàn)略轉型后的東湖高新值162+26=188億元。
綜上，東湖高新的估值區(qū)間保守計算為80億元-188億元，當前屬于極度低估的狀態(tài)，公司股價在當前的底部盤整了5年之久，也說明這里就是東湖高新的鐵底。這是一個安全邊際巨大、勝率極高、賠率也極高的投資機會。不管你是奉行格雷厄姆的撿煙蒂投資法、抑或是追捧時下最暴利的價值投機，當前價位的東湖高新都是不能錯過的標的。
另外，湖北武漢本就是國內中部省份的高精尖硬科技重鎮(zhèn)，翻看今年的個股漲幅榜，聯特科技、東田微、盛天網絡、光迅科技、華中數控、華工科技、精測科技等都是湖北的股票，如果說2022年的牛股出自西安，那么2023年的牛股可能出自武漢！熟悉我的朋友都知道，2022年年底我預判西安飲食是跨年妖股，2023年2月我預判萬興科技是AIGC應用端大牛股，2023年3月底我寫文章說金橋信息有星辰大海，那么這一次，請不要錯過東湖高新。
$東湖高新(SH600133)$ $鴻博股份(SZ002229)$ $中大力德(SZ002896)$
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