集微網(wǎng)報(bào)道（文/林美炳）今年上半年應(yīng)用市場(chǎng)不景氣，面板廠商經(jīng)營(yíng)仍承壓，支撐不住的JOLED已經(jīng)宣告破產(chǎn)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)和專利被JDI收購(gòu)。
近期，南京中電熊貓6代線、LG Display廣州8.5代液晶面板生產(chǎn)線、彩虹光電8.6代線、超視堺廣州10.5代線等又陸續(xù)傳出計(jì)劃出售的消息……在未來(lái)一年內(nèi)液晶面板行業(yè)很有可能再次掀起并購(gòu)潮。
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液晶面板行業(yè)上一次（2020年）并購(gòu)潮奠定了以京東方、TCL華星為核心的兩超多強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)格局，這一次并購(gòu)潮很可能使產(chǎn)能進(jìn)一步向兩超集中，讓他們?cè)谝壕姘逍袠I(yè)中擁有更大的控價(jià)權(quán)，左右市場(chǎng)價(jià)格的走向，其他面板廠商面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。
面板行業(yè)又將掀起并購(gòu)潮
疫情、通貨膨脹疊加史上最長(zhǎng)的下行周期，面板行業(yè)一片慘淡。除了三星顯示之外，其他面板廠商去年以及今年第一季度業(yè)績(jī)哀鴻遍野，絕大多數(shù)皆出現(xiàn)不同程度的虧損，部分面板廠商甚至已經(jīng)無(wú)以為繼，不得不破產(chǎn)、停產(chǎn)、待價(jià)而沽……面板行業(yè)將重新洗牌。Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益預(yù)期，今年下半年起到明年，兩岸面板廠將掀起并購(gòu)，引領(lǐng)面板業(yè)進(jìn)入全新氣象。
日本印刷OLED廠商JOLED由于長(zhǎng)期虧損，已經(jīng)率先倒下。據(jù)了解，JOLED于3月27日向東京地方法院申請(qǐng)啟動(dòng)稱為“民事再生”的破產(chǎn)重整程序。JDI將以10億日元的價(jià)格收購(gòu)JOLED OLED技術(shù)開(kāi)發(fā)事業(yè)以及OLED相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)等，并接管其約100名開(kāi)發(fā)人才，受讓日為6月30日。這有助于JDI整合日本OLED人才和技術(shù)，擴(kuò)大和加速以“eLEAP”為核心的成長(zhǎng)戰(zhàn)略。
繼JOLED之后，南京中電熊貓6代線、LG Display廣州8.5代液晶面板生產(chǎn)線、彩虹光電8.6代線、超視堺廣州10.5代線等也陷入虧損泥潭，有可能被并購(gòu)。
南京中電熊貓6代線虧損連連，已經(jīng)被迫停產(chǎn)，處于待售階段。此前有消息稱，龍騰光電等面板廠商與中電熊貓商談收購(gòu)南京6代線事宜，但是該條產(chǎn)線大部分設(shè)備老舊，競(jìng)爭(zhēng)力不足，并非優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，至今也沒(méi)有南京中電熊貓6代線并購(gòu)進(jìn)展的進(jìn)一步消息。行業(yè)人士指出，南京中電熊貓6代線是個(gè)燙手的山芋，在上一輪并購(gòu)潮中被京東方排除在外，接下來(lái)不一定有面板廠商愿意接盤。
LG Display預(yù)計(jì)將連續(xù)第5個(gè)季度虧損，為了避免被液晶面板業(yè)務(wù)繼續(xù)拖累，廣州8.5代液晶面板生產(chǎn)線一半產(chǎn)能已經(jīng)停產(chǎn)，并計(jì)劃出售。創(chuàng)維是LGD廣州8.5代線的股東，具有優(yōu)先收購(gòu)的權(quán)利。近期，LGD就廣州8.5代線出售事宜與創(chuàng)維、TCL華星商談，希望他們能夠接盤。不過(guò)截至目前，LGD廣州8.5代線出售結(jié)果還未最終敲定。
彩虹股份從2011年開(kāi)始一直虧損，已連虧10年，扣非凈利潤(rùn)累計(jì)虧損81.86億元。早在2020年就傳出彩虹股份旗下彩虹光電8.6代線將出售的消息。2022年及今年第一季度彩虹股份虧損擴(kuò)大，業(yè)界再次預(yù)測(cè)彩虹光電8.6代線可能步中電熊貓8代線后塵，難以逃脫被收購(gòu)的命運(yùn)。
超視堺廣州10.5代線與彩虹光電類似，只有一條產(chǎn)線，沒(méi)有規(guī)模化效應(yīng)，三年前就已經(jīng)傳出計(jì)劃出售的消息，但是2021年液晶面板行情轉(zhuǎn)暖，緩解了超視堺廣州10.5代線的經(jīng)營(yíng)壓力，如今液晶面板行業(yè)還未擺脫虧損的局面，超視堺廣州10.5代線正在承壓前行，有可能重啟出售的計(jì)劃。
其實(shí)，近年來(lái)，液晶面板行業(yè)沒(méi)有停止兼并重組的腳步。
三年前面板行業(yè)曾興起過(guò)一次并購(gòu)潮。2018年—2019年面板行業(yè)處于下行周期，面板廠商出現(xiàn)普遍性虧損，2020年進(jìn)入盤整期，三星顯示出于戰(zhàn)略性退出液晶面板行業(yè)考慮決定出售三星蘇州8.5代線及模組產(chǎn)線，華東科技為了避免退市則選擇拋售中電熊貓南京8.5代線，中電熊貓成都8.6代線在虧損壓力下也尋求被并購(gòu)。
京東方、TCL華星起初都想獨(dú)吞三星蘇州8.5代線、中電熊貓南京8.5代線、中電熊貓成都8.6代線，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)大幅提高產(chǎn)能的目的，爭(zhēng)奪全球液晶面板產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。
TCL華星近水樓臺(tái)先得月。TCL華星是三星蘇州8.5代線的股東，與三星電子保持長(zhǎng)期合作關(guān)系，率先拿下三星蘇州8.5代線。2020年8月，TCL科技宣布旗下TCL華星以約10.80億美元對(duì)價(jià)獲得蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%的股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%的股權(quán)，有助于TCL華星擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、豐富工藝技術(shù)、改善良率。
同時(shí)，三星顯示以蘇州三星電子液晶顯示60%股權(quán)的對(duì)價(jià)款7.39億美元對(duì)TCL華星進(jìn)行增資，增資后三星顯示占TCL華星12.33%股權(quán)，成為TCL華星第二大股東，雙方形成深度的戰(zhàn)略聯(lián)盟。
但是由于蘇州三星電子液晶顯示生產(chǎn)的8.5代LCD面板屬于韓國(guó)國(guó)家核心技術(shù)。海外受讓必須按照產(chǎn)業(yè)技術(shù)保護(hù)法得到政府審批，再加上疫情的干擾，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部2021年3月才審批通過(guò)了三星顯示蘇州LCD工廠受讓案，2021年4月份三星顯示將蘇州三星電子液晶顯示、蘇州三星顯示股權(quán)才正式轉(zhuǎn)讓給TCL華星。
京東方財(cái)力雄厚，再加上國(guó)企背景優(yōu)勢(shì)，一次性吃下了中電熊貓南京8.5代線、中電熊貓成都8.6代線。2020年9月，京東方宣布斥資不低于55.91億元收購(gòu)中電熊貓南京8.5代線80.831%的股權(quán)，同時(shí)斥資不低于65.26億元收購(gòu)中電熊貓成都8.6代線51%的股權(quán)。這是國(guó)內(nèi)液晶面板產(chǎn)業(yè)史上最大的一個(gè)并購(gòu)案。
這次收購(gòu)案不僅擴(kuò)充京東方的產(chǎn)能，強(qiáng)化京東方全球液晶面板龍頭地位，還彌補(bǔ)京東方VA技術(shù)、IGZO技術(shù)的不足，與京東方原有的IPS技術(shù)形成互補(bǔ)效應(yīng)，有助于提升其在電競(jìng)顯示器、筆記本電腦等IT應(yīng)用市場(chǎng)的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。
2020年液晶面板行業(yè)的并購(gòu)潮奠定了以京東方和TCL華星為核心的兩超多強(qiáng)的格局，加速了韓國(guó)廠商退出液晶面板行業(yè)的步伐，給夏普、友達(dá)、群創(chuàng)、LG Display等帶來(lái)更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。TCL華星也因?yàn)殄e(cuò)失中電熊貓兩條8代線而選擇在廣州興建8.6代線，重新布局IT面板產(chǎn)能和技術(shù)。
今年第二季度電視液晶面板價(jià)格逐步提高，但是面板廠商仍然面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。LG Display預(yù)計(jì)，今年第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損8981億韓元（約49.26億元人民幣），與去年同期（虧損4883億韓元）相比，虧損規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
按照目前價(jià)格漲勢(shì)情況，面板廠商扭虧為盈還需要一定時(shí)間。Omdia資深研究總監(jiān)謝勤益表示，面板需求面積成長(zhǎng)，但產(chǎn)能卻減少情況下，未來(lái)可能供不應(yīng)求，面板業(yè)進(jìn)入新的景氣循環(huán)，預(yù)期面板廠在9月或今年第4季轉(zhuǎn)虧為盈。
他說(shuō)明，今年是復(fù)蘇的一年，但大成長(zhǎng)應(yīng)發(fā)生在明年，但若面板需求的面積不斷成長(zhǎng)，生產(chǎn)線趕不上需求的面積成長(zhǎng)速度，甚至明年就可能出現(xiàn)供不應(yīng)求情況，所以對(duì)未來(lái)面板產(chǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)樂(lè)觀看待。
面對(duì)逐步上升的市場(chǎng)行情，部分待售的面板產(chǎn)線可能會(huì)因?yàn)樾星橹鸩胶棉D(zhuǎn)而延后出售的時(shí)間，甚至?xí)簳r(shí)擱置出售，例如，2020年下半年液晶面板行業(yè)進(jìn)入上行通道，彩虹光電8.6代線、超視堺廣州10.5代線就曾擱置出售計(jì)劃，選擇繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。LG Display廣州8.5代線、中電熊貓南京6代線處境不一樣，可能會(huì)繼續(xù)選擇出售，因?yàn)長(zhǎng)GD從戰(zhàn)略上考量需要像三星顯示一樣退出液晶面板市場(chǎng)，加速轉(zhuǎn)向OLED，與中國(guó)廠商實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)；而中電熊貓南京6代線狀況更慘，已經(jīng)無(wú)力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，只能選擇停產(chǎn)出售。
從買家來(lái)看，面板行業(yè)真正稱得上買家的只有京東方和TCL華星，但是中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)格局已定，他們?nèi)魏我患颐姘鍙S商收購(gòu)一兩座工廠都不會(huì)根本性地改變現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)格局，所以京東方、TCL華星收購(gòu)的動(dòng)力不像2020年一樣強(qiáng)烈。而且京東方、TCL華星液晶面板業(yè)務(wù)布局相對(duì)完善，資金壓力比較大，也降低了大筆收購(gòu)的意愿。
截至目前，中電熊貓南京6代線、LG Display廣州8.5代線等出售計(jì)劃進(jìn)展并不順利，一方面是因?yàn)橹须娦茇埬暇?代線是老舊產(chǎn)線，競(jìng)爭(zhēng)力不足，而且還涉及國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是因?yàn)長(zhǎng)G Display廣州8.5代線不接受低價(jià)出售，短時(shí)間沒(méi)有找到合適的買家。
不過(guò)從更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，并購(gòu)潮將是面板行業(yè)趨勢(shì)。隨著應(yīng)用市場(chǎng)萎縮，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境惡化，像TCL華星、京東方等具有產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的廠商將笑到最后，像中電熊貓南京6代線、LG Display廣州8.5代線等產(chǎn)線早晚要被收購(gòu)。
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